Cómo afecta la crisis a los fondos de pensión

La clave se encuentra en la rentabilidad. Salvo los planes de pensiones con rentabilidad garantizada, el resto de vías de ahorro que se destinan a los fondos de pensión no especifican la cuantía del retorno cuando el cliente alcance la edad de jubilación, fallezca o sufra una invalidez.

Dicho de otro modo: los aportes periódicos de los clientes de un plan de pensiones se unifican en fondos de pensión gestionados por inversores que buscan la mejor manera de hacer crecer esos ahorros. Durante años, la rentabilidad de los fondos de pensión se mantuvo a gran altura, aunque en los últimos tiempos los porcentajes no hacen más que bajar.

Un estudio sobre la rentabilidad histórica a 10 años de 1.238 planes de pensiones privados, elaborado por el profesor de IESE Pablo Fernández, revela que la gran mayoría de planes en España obtiene unos resultados pésimos. Concretamente, el 64'9% de los fondos de pensión obtiene una rentabilidad entre el 0 y el 2%, mientras que el 12% obtiene una rentabilidad media negativa.

La causa de estas desastrosas cifras son la mala gestión de los fondos y, sobre todo, las elevadas comisiones de gestión que los bancos aplican a sus clientes. En España, la comisión media es del 2'70%, la segunda más grande del mundo después de la de Canadá.

Ante estos resultados conviene plantearse la validez de los fondos de pensión, sobre todo ahora que la renta fija y variable ya no ofrece confianza. El temor de muchos ahorradores es que la exposición de los fondos a los bonos basura y otros malos productos acabe afectando al capital de los fondos y, por tanto, a las pagas de jubilación.